AI로 트레이딩하면 돈 벌 수 있을까?

 

세계 최고의 퀀트 트레이딩 펌이라고 일컬어지는 르네상스 테크놀로지스와 같은 경우, 머신러닝과 자연어 처리를 이용해 큰 성공을 거둔 것으로 알려져 있습니다. 그래서 자연스럽게 AI를 활용한 트레이딩도 지속적인 관심을 받았지만 그렇게 성공적이지 않았다고 합니다.

 

금융시장에서 AI가 맞딱들이는 가장 큰 문제는 챗GPT와 같은 언어 모델을 만드는 데 사용된 데이터와 비교해 더 작은 표본으로, 그것도 더 ‘노이즈’가 많은 데이터에 의존해야 한다는 것입니다. 그리고 언어와 달리 시장 상황은 급격하게 변화합니다. 장기적인 과거 트렌드에 의존하는 AI는 이러한 시장 상황에 대처하기 어렵다는 것입니다.

 

그렇기 때문에 현재 챗GPT과 같은 언어 모델을 이용해 트레이딩을 한다고 가정한다면,

1. 인간들이 무슨 이야기를 하는지 분석해 이들이 어떤 전략을 구사할지 예측
2. 인간의 대화를 분석해 어떠한 기업 혹은 자산의 펀더멘탈을 분석 

하는 선택지가 있다고 할 수 있습니다.

 

실제로 위의 1번과 같은 방법을 연구한 논문에서는 수익률이 상당히 좋아지는 결과를 가져다줬지만, 중요한 것은 이 논문은 거래수수료, 그리고 같은 AI 모델을 통한 전략을 구사하는 경쟁이 나타난다는 변수를 고려하지 않았다는 점입니다. 

 

한편, 이러한 AI 모델을 이용한 트레이딩을 잘 이용하면 과열된 시장을 안정화시킬 수 있는 긍정적인 효과도 기대할 수 있다고 합니다. 예를 들어, 게임스탑 사태처럼 시장이 비이성적인 양상을 보일 때, AI가 대량으로 숏 포지션을 잡아 비정상적인 변동성을 잠재울 수 있다는 것입니다. 그런데 만약에 숏 포지션을 잡는 것이 수익을 보장할 수 없다면, AI가 아예 인간들의 무지성 롱에 동참해 버블을 키우고 고점에서 우리에게 덤핑하는 상황이 발생할 수 있습니다.

 

AI가 시장의 변동성에 어떠한 영향을 줄지는 두고 봐야 합니다. 더불어 AI의 자랑이라고 할 수 있는, ‘인간이 포착해내지 못하는 패턴을 알아보기’를 통한 펀더멘탈 분석에서도 고려해야 할 점이 있습니다. 바로 시간입니다. 

 

만약에 AI를 통해 펀더멘탈 분석을 하는데 많은 시간과 자원이 들어갔는데, 내 AI가 도출해 낸 분석이 인간의 분석과 별 시간차가 없다면 AI의 분석은 가치가 없어지게 됩니다. 이는 GPU 리소스에 대한 낭비를 초래하고 ‘AI 무장 경쟁’을 야기할 뿐입니다. 하지만 인간보다 더 빠른 분석을 하게 된다면 시장의 자본효율을 증대시키는 긍정적인 효과를 가져올 수도 있습니다.

 

정리하자면, 챗GPT와 같은 언어 모델로 인간의 대화를 분석하는 기법을 통한 트레이딩 전략을 구사한다고 했을 때 총 네 가지 시나리오가 발생할 수 있습니다:

1. 과열된 시장을 안정적으로 바꾸는 시나리오
2. 과열된 시장에 동참해 버블을 키우는 시나리오
3. 펀더멘탈 분석을 빠르게 해서 시장효율성 증대
4. 펀더멘탈 분석을 빠르게 하지 못해서 자원 낭비

 

위 내용은 노아 스미스의 글을 재구성해 요약한 것입니다.

 

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